Kort forklart
En ansattopsjon er en mulighet til å kjøpe aksjer senere til en pris som avtales på forhånd
Opsjonen er ikke det samme som en aksje. Først når opsjonen brukes, og aksjene er ervervet, blir den ansatte normalt aksjonær med de rettighetene og risikoene det innebærer.
Fra avtale til aksjer
Slik fungerer det i fire steg
Tildeling
Den ansatte får en avtale som kan gi rett til å kjøpe aksjer senere til en avtalt innløsningskurs.
Opptjening
Retten opptjenes ofte gradvis over tid. Avtalen kan stille krav om at den ansatte fortsatt arbeider i selskapet.
Innløsning
Når vilkårene er oppfylt, kan den ansatte bruke opsjonene og kjøpe eller tegne aksjene til avtalt pris.
Salg av aksjene
En eventuell økonomisk gevinst blir normalt først tilgjengelig når aksjene kan selges og en kjøper faktisk finnes.
Et enkelt eksempel
Forenklet regneeksempel
10 000 opsjoner med kurs på 10 kroner
Antall opsjoner
10 000
Innløsningskurs
10 kr
Pris for innløsning
100 000 kr
Dersom aksjene senere kan selges for 30 kroner per aksje, er den samlede markedsverdien 300 000 kroner.
Forskjellen mellom markedsverdien og innløsningsbeløpet er da 200 000 kroner før skatt, kostnader og andre vilkår.
Dersom aksjene bare er verdt 8 kroner, vil det normalt ikke være økonomisk attraktivt å betale 10 kroner per aksje for å innløse opsjonene.
Eksemplet viser bare den økonomiske mekanismen. Det tar ikke hensyn til skatt, opptjeningsvilkår, utvanning, salgsmuligheter eller andre bestemmelser i avtalen.
Viktige begreper
Tildeling
Tidspunktet den ansatte får opsjonene.
Opptjening
Perioden eller vilkårene som må oppfylles før opsjonene kan brukes.
Innløsningskurs
Prisen den ansatte må betale per aksje når opsjonen brukes.
Innløsning
Når opsjonen brukes til å kjøpe eller tegne aksjer.
Utløpsdato
Siste tidspunkt opsjonen kan brukes i henhold til avtalen.
Likviditet
Hvor enkelt eller vanskelig det er å selge aksjene og få ut penger.
Norsk særordning
Skattlegging kan utsettes til aksjene selges
Kvalifiserende oppstarts- og vekstselskaper kan benytte en særordning der skattleggingen som hovedregel utsettes til aksjene som er ervervet gjennom opsjonene, realiseres. Ordningen har detaljerte krav til selskapet, den ansatte og opsjonen.
Det er ikke nok at selskapet selv omtaler seg som en oppstart. Alle relevante vilkår må være oppfylt.
Hovedvilkår per august 2026
Hvem kan omfattes av særordningen?
Oversikten under er forenklet. Skatteetatens komplette veiledning må brukes når en konkret avtale skal vurderes.
Krav til selskapet
- Norsk aksjeselskap som normalt ikke er eldre enn 12 år i tildelingsåret.
- Maksimalt 150 gjennomsnittlige årsverk året før tildelingen.
- Driftsinntekter på høyst 80 millioner kroner året før tildelingen.
- Balansesum på høyst 200 millioner kroner året før tildelingen.
- Offentlige organer kan normalt ikke kontrollere mer enn 25 prosent.
- Selskapet må også oppfylle krav knyttet til virksomhet, statsstøtte og økonomisk situasjon.
Krav til den ansatte
- Den ansatte må normalt arbeide minst 25 timer per uke i selskapet.
- Den ansatte kan ikke kontrollere mer enn 5 prosent av aksjene eller stemmene, direkte eller indirekte, i de aktuelle årene.
Krav til opsjonen
- Opsjonen skal gi rett til å erverve aksjer i arbeidsgiverselskapet.
- Innløsningskursen kan ikke være lavere enn aksjenes markedsverdi ved tildelingen.
- Opsjonen skal være personlig og kan ikke omsettes eller overdras.
- Opsjonen må innløses tidligst tre og senest ti år etter tildelingen.
- Samlet markedsverdi er begrenset til 3 millioner kroner per ansatt og 60 millioner kroner for selskapet.
Ikke bare oppside
Risiko den ansatte bør forstå
Aksjene kan falle i verdi
Selv om selskapet utvikler seg positivt i en periode, finnes det ingen garanti for at aksjene senere kan selges med gevinst.
Du kan måtte betale for å innløse
Den ansatte må normalt betale innløsningskursen for aksjene. Det kan kreve kapital før aksjene kan selges.
Unoterte aksjer kan være vanskelige å selge
Det finnes ikke nødvendigvis en markedsplass eller kjøper når den ansatte ønsker å selge.
Arbeidsforholdet kan opphøre
Avtalen kan bestemme at ikke-opptjente opsjoner faller bort, eller at opptjente opsjoner må brukes innen en kort frist.
Eierandelen kan bli utvannet
Nye emisjoner kan redusere den prosentvise eierandelen hvis den ansatte ikke deltar med mer kapital.
Skattereglene har vilkår
Dersom særordningens krav ikke er oppfylt, kan skattebehandlingen bli annerledes enn forventet.
Les avtalen
Spørsmål som bør avklares før signering
- Hvor mange opsjoner får jeg, og hvilken eierandel kan de tilsvare?
- Hva er innløsningskursen, og hvordan ble den fastsatt?
- Når starter og avsluttes opptjeningen?
- Hva skjer hvis jeg sier opp eller blir sagt opp?
- Hvor lenge kan opptjente opsjoner brukes etter at arbeidsforholdet slutter?
- Finnes det en markedsplass eller planlagt mulighet for å selge aksjene?
- Kan selskapet kjøpe aksjene tilbake, og hvordan bestemmes prisen?
- Er avtalen ment å omfattes av særordningen for oppstarts- og vekstselskaper?
Ofte stilte spørsmål
Er ansattopsjoner det samme som aksjer?
Nei. En opsjon er en rett til å kjøpe eller tegne aksjer senere. Den ansatte blir normalt ikke aksjonær før opsjonen er innløst og aksjene er ervervet.
Er opsjonene gratis penger?
Nei. Opsjonene kan ende uten økonomisk verdi. Den ansatte kan også måtte betale innløsningskursen uten å vite om aksjene senere kan selges med gevinst.
Hva skjer hvis jeg slutter i selskapet?
Det avgjøres av opsjonsavtalen og eventuelle aksjonæravtaler. Ikke-opptjente opsjoner kan falle bort, og opptjente opsjoner kan få en kortere frist for innløsning.
Når skattlegges ansattopsjoner?
Det avhenger av hvilken ordning opsjonene omfattes av. Særordningen for kvalifiserende oppstarts- og vekstselskaper innebærer som hovedregel utsatt skattlegging frem til aksjene realiseres. Andre ansattopsjoner kan følge andre regler.
Offisielle kilder
Innholdet er generell informasjon og er ikke juridisk, skattemessig eller økonomisk rådgivning. Regler og individuelle avtaler kan gi andre resultater. Kontroller alltid en konkret opsjonsavtale mot oppdatert regelverk og kvalifisert rådgiver.