Pris og usikkerhet
Volatilitet og opsjoner
Volatilitet beskriver størrelsen på kursbevegelser, ikke om kursen skal opp eller ned. Den er en sentral del av opsjonsprising.
Publisert og kvalitetssikret av Opsjon.com
Huskeregel
Høyere forventet volatilitet gir vanligvis høyere premie for både call og put, når øvrige forhold holdes like.
Bakoverskuende
Historisk volatilitet
Måler faktiske prisendringer i den underliggende verdien gjennom en valgt periode.
Fremoverskuende
Implisitt volatilitet
Utledes fra opsjonspriser og uttrykker markedets forventning til størrelsen på fremtidige bevegelser.
Hva kan påvirke implisitt volatilitet?
Forventet hendelse
Resultater, avgjørelser eller annen usikkerhet kan løfte forventet bevegelse.
Tid til utløp
Mer tid gir flere muligheter for kursbevegelse og påvirker hvordan volatilitet prises.
Tilbud og etterspørsel
Opsjonspriser gjenspeiler hva markedets aktører er villige til å betale og motta.
Riktig retning er ikke alltid nok
En opsjon kan falle i verdi selv om den underliggende kursen beveger seg i ønsket retning. Lavere implisitt volatilitet, tidsverdifall og kostnader kan motvirke kursbevegelsen.
Kilder og videre lesning
Forklaringen er kontrollert mot følgende primær- og fagkilder:
- Options Industry Council: Volatility & the Greeks ↗
- Options Industry Council: Options Pricing ↗
- Options Industry Council: Vega ↗
Les videre